«Северстали» предлагают слиться

Материал из CompromatWiki
Перейти к: навигация, поиск

«Северстали» предлагают слиться FLB: Партнеры Романа Абрамовича делают Мордашеву недвусмысленное предложение, от которого сложно отказаться

"«Крупнейшая российская горно-металлургическая компания Evraz допускает высокую вероятность слияния с другой крупной российской меткомпанией «Северсталь» , в результате чего будет создана восьмая по величине в мире сталелитейная компания с капитализацией в £12 млрд. ($18,7 млрд.). Об этом в интервью Financial Times сообщил акционер (24%) и председатель совета директоров Evraz Александр Абрамов . По его словам, слияние Evraz и «Северстали» было бы «хорошей идеей» , передает UGMK.INFO. « Абрамов — один из основателей Evraz Group, ему принадлежит 24,61% акций компании. Крупнейший акционер Evraz — предприниматель Роман Абрамович, у него 34,6% акций . Джон Манн, официальный представитель инвестгруппы Millhouse , управляющей активами Абрамовича, заметил, что « Абрамов говорит от имени компании », - подчеркивает Газета.Ру. «При слиянии «Северстали» и Evraz практически не возникнет дублирующих подразделений: основной бизнес Evraz — выпуск используемых в строительстве металлоконструкций и стальных труб для нефте- и газопроводов . «Северсталь» же фокусируется главным образом на стальном прокате для сектора потребительских товаров и автомобилестроения , - пишут сегодня «Ведомости». - Если компании объединятся, получится металлургическая компания с объемом производства в 31 млн т (цифра получена в результате суммирования данных за 2010 г.). В прошлом году Evraz и «Северсталь» находились на 18-м и 21-м местах в списке крупнейших металлургических компаний мира . Сделка по объединению компаний должна быть одобрена Романом Абрамовичем — крупнейшим акционером Evraz (35%) — и Алексеем Мордашовым — гендиректором «Северстали» и ее основным владельцем. Несмотря на то, что на рынке и раньше обсуждали возможность слияния двух компаний, однако это первый случай, когда топ-менеджер Evraz публично признает, что идея имеет смысл . «Полагаю, что эта [идея объединения Evraz и “Северстали”] позволит получить несколько преимуществ», — говорит Абрамов, имея в виду больший масштаб нового бизнеса. При этом Абрамов признает, что пока у него не было серьезного разговора по этому вопросу с Мордашовым, который владеет 82% акций своей компании. А «Северсталь» отказалась от комментариев». «В мае 2007 г. Алексей Мордашов заявлял "Интерфаксу", что никаких переговоров и даже встреч на эту тему не было и нет . " Очевидных синергий, способных принести ощутимый рост капитализации компании, от такого слияния я не вижу, а иных причин для слияния нет . Evraz - компания совершенно иного профиля. Кроме того, у нас разные походы к развитию компании и иная культура ведения бизнеса", - отмечал тогда владелец "Северстали"», - напоминает «Финмаркет». Аналитики рынка полагают, что «Северсталь» вряд ли положительно отреагирует на инициативу. «Осведомленный источник в отрасли уточняет, что « акционеры Evraz готовы оценивать любые предложения только с точки зрения очевидной выгоды », - пишет Газета.Ру. - «Выводы на тему экономии на масштабе за счет снижения издержек — это в данном случае несерьезно, затраты временных, трудовых и даже эмоциональных ресурсов топ-менеджмента и акционеров на подготовку сделки очень велики», — утверждает источник, приводя в качестве примера работу группы ArcelorMittall. Выручка «Северстали» за 6 месяцев 2011 года достигла $8,109 млрд. Объем долга составил $6,2 млрд. Выручка Evraz Group за тот же период составила $8,38 млрд (на 31% больше, чем в 2010 году). Общая задолженность — $6,42 млрд . «Крупнейших акционеров обеих компаний никто не заставляет делиться контролем, — говорит аналитик ING Максим Матвеев. — У них достаточно финансовых ресурсов, чтобы развиваться самостоятельно ». Долг Evraz составляет около 2,1 EBITDA (прибыли до выплаты налогов, процентов по кредитам и амортизации), оценили аналитики «ВТБ Капитала». Аналогичный коэффициент «Северстали» — 0,7. В «Тройке Диалог» не видят смысла в объединении для «Северстали»: «У компании здоровая бизнес-модель: производство стали с низкими издержками совмещается с обеспеченностью рудой и углем. Прибавление Evraz не гарантирует добавленной стоимости». Аналитик Rye, Man and Gor Андрей Третельников отмечает, что сейчас объединение не будет результативным с точки зрения синергии. «Получится объединение продуктовой линейки. В ближайшие два-три года потребление стали будет умеренным и есть время обеспечить компании сырьем для строительства новых мощностей», — говорит Третельников. По мнению аналитиков «Тройки», акционеры Evraz настроены на монетизацию своего участия в бизнесе . Акции Evraz на Лондонской фондовой бирже после заявления Абрамова поднялись на 0,35%, до 356,75 пенса (стоимость компании — 4,69 млрд фунтов). «Северсталь» растет на 3,57%, бумаги стоят $11,6 за акцию (капитализация в фунтах — около 7,2 млрд). «Evraz Group в январе-сентябре 2011 года увеличила выручку до 12,54 млрд долл. В свою очередь, скорректированная EBITDA выросла до 2,4 млрд долл. Общий долг корпорации по состоянию на конец сентября составил 7,21 млрд долл., а объем денежных средств и их эквивалентов – 578 млн долл, - сообщает информагентство «Минпром». Evraz Group – крупная вертикально-интегрированная металлургическая и горнодобывающая компания с активами в России, Украине, США, Канаде, Чехии, Италии и ЮАР. В прошлом году объем производства стали составил 16,3 млн тонн, объем продаж стальной продукции — 15,5 млн тонн. Основные владельцы – Роман Абрамович, Александр Абрамов и Александр Фролов. ОАО "Северсталь" имеет активы в России, Северной Америке, Европе и в Украине. Основным бенефициаром компании является ее генеральный директор Алексей Мордашов, которому принадлежит более 82% акций, в свободном обращении находится около 18%»."
631e1fcac8dc17991f13cb1db2038ef8.gif

Ссылки

Источник публикации