Неэффективная группа "Полюс"

Материал из CompromatWiki
Перейти к: навигация, поиск


Оригинал этого материала
© solomin, origindate::10.09.2009, Фото: "Коммерсант"

Неэффективная группа "Полюс"

"Маргинальная экономика" гендиректора компании "Полюс золото" Евгения Иванова

Максим Кочетков

Compromat.Ru

Гендиректор компании "Полюс золото" Евгений Иванов

Когда говорят о том, что Россия – страна, богатая ресурсами, прежде всего имеют ввиду наши огромные запасы нефти и газа, которыми не обделены бескрайние просторы нашей Родины. По запасам и добыче газа мы занимаем, пожалуй, первое место в мире, по запасам нефти мы входим в первую десятку стран, по добыче – на первом месте. «Черное золото», как называют нефть, позволяет нашему бюджету получать довольно солидную прибавку в виде экспортных пошлин и акцизов. Однако не многие наверное знают, что по запасам настоящего золота наша страна находится так же в мировых лидерах и занимает второе место в мире (табл.1), из 11 крупнейших мировых месторождений три расположены в России (табл. 2). Естественно предположить, что по объемам производства страна должна занимать передовые позиции. Но не тут-то было, по объему производства золота в мире Россия находится на седьмом месте, на уровне Перу и Индонезии, стран обладающих в четыре-пять раз меньшими запасами металла (рис. 1).

***
'Табл. 1.' Запасы золота на origindate::01.01.2007 г. (т) и среднее его содержание в коренных (г/т) и россыпных (г/м3) рудах

Общие запасы

Доля в мире, %

Подтвержденные запасы

Доля в мире, %

Содержание в коренных рудах

Содержание в россыпных рудах

Весь мир

111639

100

60409

100

-

-

ЮАР

31000

27,8

16000

26,5

5,09

0,2

Россия

8420

7,5

5700

9,4

3,73

0,8

США

10100

9

5600

9,3

1,7

0,25

Австралия

5480

4,9

3330

5,5

2,1

0,3

Индонезия

3210

2,9

2870

4,8

3,5

0,2

Китай

5500

4,9

2600

4,3

2,8

0,17

Канада

4650

4,2

2500

4,1

2,7

0,55

Узбекистан

3270

2,9

2070

3,4

2,3

0,3

Папуа – Новая Гвинея

3150

2,8

1920

3,2

2,7

0,5

Гана

2870

2,6

1750

2,9

2,6

0,4

Чили

2580

2,3

1780

2,9

2,5

0,5

Филиппины

2220

2

1280

2,1

3,4

0,5

Перу

2070

1,9

1410

2,3

1,7

-

Бразилия

4110

3,7

520

0,9

3

1,1

***
Таб.2 Крупнейшие месторождения в мире

месторождение

страна

владелец

содержание, гр/т

золото, млн унц

статус

1

Grasberg

Индонезия

Freeport M

0,9

83,5

разрабатывается

2

Sukhoi Log

Россия

Государство

2,8

61,7

не разрабатывается

3

Muruntau

Узбекистан

Navoy MM

2,5

48,2

разрабатывается

4

Natalka

Россия

Полюс

1,7

40,8

не разрабатывается

5

Nevada Operation

США

Newmont M

1,5

33,3

разрабатывается

6

South Deep

Саудовская Аравия

Gold Fields

7,7

29,3

разрабатывается

7

Cerro Casale

Саудовская Аравия

Barrick Go

0,7

22,9

не разрабатывается

8

Lihir Island

Папуа-Новая Гвинея

Lihir Gold

3,5

21,0

разрабатывается

9

Pascua-Lama

Чили

Barrick Go

1,4

18,3

не разрабатывается

10

Telfer

Австралия

Newcrest M

1,3

17,0

разрабатывается

11

Nezhdaninskoye

Россия

Полюс

5,0

15,0

не разрабатывается


***

Рис. 1. Запасы и объемы добычи золота в мире, млн. унций
Compromat.Ru


***

Почему так происходит? Самая очевидная причина – крупнейшие российские месторождения не разрабатываются. Так, Сухой Лог можно по праву считать памятником советской и российской бюрократии. За десять лет месторождение не было выставлено ни на аукцион, ни на конкурс, причин было много, а результат один – разработка месторождения до сих пор откладывается. Еще два крупнейших месторождения, принадлежащие лидеру российской золотодобычи ОАО «Полюс Золото» (табл. 4) – Наталка и Нежданинское, также являются неразрабатываемыми. А тем временем добыча из россыпных месторождений имеет тенденцию к снижению. Замещение выбывающих объемов добычи рассыпного золота рудным происходит медленно (таб.3).

***
Табл.3. Добыча золота из коренных и россыпных месторождений в России в 2002–2008 гг. и прогноз на 2009 г.

Вид производства

Производство золота по годам, т

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009П

Добыча из коренных месторождений, т

79,0

81,4

85,7

83,0

85,5

86,2

109,8

118,5

Добыча из россыпей, т

79,6

76,7

73,2

69,0

62,1

58,7

54,1

51,0

Добыча, итого, т

158,6

158,1

158,9

152,1

147,6

144,9

163,9

169,5

Золото попутное, т

9,7

12,0

10,4

11,1

11,7

12,1

12,5

12,5

Золото вторичное т.

2,5

6,8

4,8

4,9

5,0

5,9

8,1

8,0

Общее производство, т

170,9

176,9

174,1

168,1

164,3

162,8

184,5

190,0

***

Если обратиться к трем российским крупнейшим месторождениям, то картина такова. Как уже говорилась выше, Сухой Лог пока не имеет «хозяина», который бы его разрабатывал. С другими крупными месторождениями ситуация сложнее. Они принадлежат группе «Полюс Золото», которая неоднократно делала громкие заявления о начале разработки плана разработки своих крупнейших месторождения. Первоначально Полюс Золото планировал начать строительство фабрики мощностью 60 млн. т. в год на Наталкинском месторождении, и к 2013 г. ожидался ее пуск. Но месторождение не обеспечено электроэнергией. Колымская ГЭС расположена вроде бы рядом, но линий электропередач, способных доставить необходимое количество электроэнергии, нет. Этот инфраструктурный вопрос стоимостью 11,4 млрд. руб. Полюс не хочет финансировать его и мечтает «повесить» расходы на ЛЭП на шею государства, за счет государственного инвестфонда, что бы потом спокойно собирать жирные сливки с роста стоимости акций в случае начала разработки Наталки. Однако одно дело заявлять о планах, а совсем другое – реализовывать их на деле, и вот уже группа «Полюс Золото» ходатайствует перед Роснедрами о продлении срока вывода на полную мощность Наталки на 9 лет с 2013 до 2022 года якобы по причине экономического кризиса. Очень показательна реакция Президента России на попытки Евгения Иванова выпросить деньги на развитие месторождений у государства: «Я понимаю, что бизнесу работать нелегко, что бюрократический аппарат у нас еще тяжелый, но не надо скулить», - сказал Медведев, обращаясь к генеральному директору «Полюс золота» Евгению Иванову. «Это - не подъем животноводства в нечерноземной зоне. Вы знаете, что творится на мировом рынке золота. Если для вас добыча золота - это маргинальная экономика, так откажитесь от этой работы. Мы найдем других. Хотите - давайте отберем лицензию», - заявил глава государства.

Но, как говорится, беда одна не ходит. С месторождением в Восточной Якутии у «Полюс Золота» дела еще сложнее. К этому месторождению нет ни дороги, ни подвода электричества. Опять же дорогостоящие инфраструктурные вопросы господин Иванов желал бы переложить на государство. Согласно заявленным планам Полюса начало промышленной разработки Нежданинского месторождения должно было начаться в 2010 году, однако из-за финансового кризиса руководство «Полюс Золото» заявило о том, что будет пересматривать долгосрочные проекты с их возможной консервацией на период кризиса.

Только вот экономический ли кризис стал на самом деле причиной невыполнения своих планов Полюсом? Стоимость золота на мировом рынке находится вблизи максимума, свободные средства у «Полюс золото» вроде бы есть, но вкладывать на долгий срок, что необходимо в таких проектах эти инвесторам не хочется. Хочется снимать пенку с золотого бизнеса ежегодно. Цель ведь не эффективно разработать, а больше и быстрее заработать. Психология временщиков, которая прослеживается с самого начала создания компании «Полюс Золото», когда еще только происходила скупка золотых активов в Норильский Никель.

В июле 2003 года Российский фонд федерального имущества выставил на аукцион 44,87% акций ОАО «Лензолото», одной из крупнейших на тот момент золотодобывающих компаний России. В упорной борьбе контроль над «Лензолотом» получил Норильский никель за 152 млн. долларов США. Значит все 100% Лензолота по результатам цены аукциона стоили около 340 млн. долларов США! Не плохая капитализация для такой компании как Лензолото! И однозначно хорошая новость для тысяч миноритарных акционеров ОАО «Лензолото» - простых работяг, всю жизнь работавших на предприятии. Но, не все так хорошо, как кажется. В июне 2005 г. опять же на аукционе РФФИ Норникель приобрел 5,6% акций ОАО «Лензолото», за 3 млн. долл. США. А это значит что без видимых причин стоимость предприятия почему-то рухнула почти в 6 раз – до 54 млн. долларов США. Такой провал в стоимости стабильно работающего предприятия был обусловлен явно не объективными производственными причинами. Возможно, Прокуратуре было бы интересно выяснить по каким именно причинам был продан второй пакет из расчета в 6 раз дешевле предыдущего. Ведь в результате этой сделки пострадало государство, которое недополучило в бюджет большие деньги, так же пострадали миноритарные акционеры ОАО «Лензолото», так как капитализация золотодобывающей компании существенно снизилась.

Следующий этап быстрого получения крупных сумм денег «Полюс Золотом» осуществлялся уже под чутким руководством господина Иванова Евгения Ивановича. В 2003-05 году на волне подъема отечественного фондового рынка стояла задача обеспечить рост капитализации «Полюс Золота». Как можно сделать это? Можно пойти долгим путем – начинать инвестировать в разработку месторождений, что бы через 4-5 лет производить больше золота, и тем самым повысить капитализацию. А можно просто накачивать «Полюс Золото» активами, отобранными за бесценок в своих дочерних компаниях. Иванов на публичный выступлениях называет это «реструктуризацией». А на самом деле за этим хорошим словом стоит вывод лакомых активов из дочек, где «Полюс» владеет 60-70% под свой 100% контроль. Ах да! И активы выводятся по ценам балансовым, то есть в сотни раз (!) ниже их реальной стоимости. И уже попав под 100% контроль «Полюса» эти активы сразу же оценивались им для иностранных и отечественных инвесторов совершенно по другой цене. То есть максимально возможной. Типичный пример – консолидация «Полюсом» ОАО «Первенец». 74% Полюс выкупил себе у владельцев Первенца за 28 млн. долларов США, а оставшимися 26% владела «дочка» «Полюса» - ОАО «Лензолото». Там долго не мудрствуя, команда Иванова быстренько протянула решение о продаже «Полюсу» 26% ОАО «Первенец» за…9000 долларов США! Миноритарии Лензолото только проводили скупой слезой бывшее свое имущество, отобранное у них «доблестной» командой Иванова.


Табл.4 Крупнейшие золотодобывающие компании России

Компании

Объемы добычи, кг

2008/07

2006

2007

2008

%

1

«Полюс Золото», ОАО

37548

37760

38262

101,3

2

«Чукотская ГГК», ЗАО

0

0

15433

-

3

«ГК «Петропавловск», ЗАО

7421

9002

12240

136

4

«Полиметалл», ОАО

7828

7273

8900

122

5

«Северсталь-Ресурс», ЗАО

2022

2355

5997

254,6

6

«Южуралзолото ГК», ОАО

3897

4976

5243

105,3

7

Highland Gold Mining Ltd

(УК «Руссдрагмет», ООО)

5026

4623

5120

110,8

8

«Высочайший», ОАО

2634

3197

4044

126,5

9

«Сусуманзолото», ОАО

3740

4116

4002

97,2

10

«А/с «Амур», ЗАО

2658

2915

3302

113,3

***

Что же нужно сделать, что бы увеличить в России добычу драгоценного металла?

Первый вариант - это оставить все как есть. В таком случае разработка трех крупнейших российских золоторудных месторождений скорее всего перейдет в разряд далекой и неясной перспективы. Так как результат работы «Полюс золота» и Евгения Иванова что называется – на лицо. Так же как и ранее, Иванов будет раздавать щедрые обещания, строить «планов громадье», а под шумок проводить очередные «реструктуризации», не приносящие реальной экономике России ничего, кроме вреда.

Второй вариант – изменить ситуацию. Для того, что бы выйти в мировые лидеры по производству золота, для эффективной разработки крупных золотоносных месторождений необходима компания с государственным участием, которая могла бы выступить в роли стратегического инвестора, который бы ориентировался не на извлечение сиюминутной выгоды для своих акционеров в ущерб долгосрочному развитию, а на комплексную и наиболее эффективную разработку проектов по добыче золота.

Вхождение в золотодобывающую отрасль государственной компании имеет следующие преимущества:

1. В настоящее время только государство имеет возможность вкладывать значительные средства в масштабные проекты сроком на 5-10 лет;

2. С разработкой крупнейших золотоносных месторождений у государства появится возможность хранить средства государственных фондов не только в долларах и евро, но и увеличивать в них долю золота. В связи с этим возможен 100% выкуп государством добываемого на этих месторождениях золота.

3. Будут созданы тысячи рабочих мест в депрессивных районах, вследствие чего снизится отток населения оттуда. Мощный импульс получит развитие инфраструктуры, жилищного строительства, вырастут доходы населения в регионах.